在資本市場上，股東減持股票是常見現象。據中金公司統計數據，2020年A股減持規模超過(guò)6000億元，創曆史新高。中金公司預測，2021年減持規模或與2020年基本持平。單位或個人減持股票時，不同減持主體會涉及增值稅、企業所得稅、個人所得稅、印花稅等不同稅種(zhǒng)，而且不同情形下會有不同的稅務風險。因此，相關納稅人要注意結合具體的情形，合規、準确地适用稅收政策，盡早防控稅務風險。

         單位減持股票：注意準确确定買入價

         根據《關于全面(miàn)推開(kāi)營業稅改征增值稅試點的通知》(财稅〔2016〕36号)等政策規定，單位轉讓上市公司股票，應按照“金融商品轉讓”征收增值稅，單位包括企業、行政單位、事(shì)業單位、軍事(shì)單位、社會團體及其他單位，個人轉讓金融商品暫免征收增值稅。

         實務中，金融商品轉讓需要以賣出價扣除買入價後(hòu)的餘額爲銷售額來計算相應稅款。因此，買入價是決定稅額的關鍵因素。實踐中，單位所持上市公司股票的來源比較複雜，有的通過(guò)公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市形成(chéng)，有的通過(guò)股權分置改革取得，還(hái)有的通過(guò)參與上市公司重大資産重組或無償轉讓等方式取得。不同來源的上市公司限售股股票，買入價确定方式也不同。

       《國(guó)家稅務總局關于營改增試點若幹征管問題的公告》(國(guó)家稅務總局公告2016年第53号，以下簡稱“53号公告”)等政策，對(duì)限售股的買入價确定方式進(jìn)行了明确。比如公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市形成(chéng)的限售股，應以該上市公司股票首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)的發(fā)行價爲買入價;因上市公司實施重大資産重組形成(chéng)的限售股，應以該上市公司因重大資産重組股票停牌前一交易日的收盤價爲買入價;在重大資産重組前已經(jīng)暫停上市的，應以上市公司完成(chéng)資産重組後(hòu)股票恢複上市首日的開(kāi)盤價爲買入價等。納稅人應當熟悉這(zhè)一系列政策規定，根據自身實際情況準确确定限售股的買入價。對(duì)于非限售股的買入價确定方式，由于現行政策沒(méi)有特别規定，應以其實際成(chéng)交價爲準。

        另外，《關于明确無償轉讓股票等增值稅政策的公告》(财政部 稅務總局公告2020年第40号)明确了無償轉讓股票時的賣出價和買入價。納稅人無償轉讓股票時，轉出方應以該股票的買入價爲賣出價，按照“金融商品轉讓”計算繳納增值稅;轉入方將(jiāng)上述股票再轉讓時，應以原轉出方的賣出價爲買入價，按照“金融商品轉讓”計算繳納增值稅。

納稅人還(hái)需注意送股和轉股的稅務處理。53号公告明确，對(duì)政策規定的限售股自形成(chéng)至解禁日期間孳生的送股和轉股，其買入價與政策規定的限售股的買入價相同。但對(duì)政策規定的限售股在解禁日後(hòu)孳生的送、轉股，其買入價應按無償取得“0”确定。

        減持股票涉及送、轉股：注意準确确定成(chéng)本

        從企業所得稅來看，公司減持上市公司股票取得的所得，應計入收入總額計征企業所得稅。同時，根據《企業所得稅法實施條例》規定，投資資産應以取得該項資産時實際發(fā)生的支出(即曆史成(chéng)本)爲計稅基礎，在計算應納稅所得額時扣除。從實操角度看，納稅人減持的上市公司股票含有送、轉股時，要注意成(chéng)本的确定問題。

        對(duì)于轉股，根據《關于貫徹落實企業所得稅法若幹稅收問題的通知》(國(guó)稅函〔2010〕79号)規定，被投資企業將(jiāng)股權(票)溢價所形成(chéng)的資本公積轉爲股本的，不作爲投資方企業的股息、紅利收入，投資方企業也不得增加該項長(cháng)期投資的計稅基礎。

對(duì)于被投資企業用盈餘公積和未分配利潤送股，以及用非股權(票)溢價類資本公積轉增股本，現行企業所得稅政策沒(méi)有規定如何确定其計稅基礎。筆者認爲，對(duì)被投資企業送股和用非股權(票)溢價類資本公積轉增股本，應分解爲被投資企業先視同進(jìn)行利潤分配，投資者再以取得的所得按股票面(miàn)值追加投資，因此，投資方企業應按照得到的被投資利潤确認股息、紅利等權益性投資收益。同時，遵循對(duì)稱性原則，投資方企業亦應以此投資收益作爲取得送、轉股的計稅基礎，在減持時計算扣除。

        個人減持股票：注意送股和轉股的影響

      個人減持限售股時，要特别注意送、轉股的影響。根據《關于個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的通知》(财稅〔2009〕167号，以下簡稱“167号文件”)規定，上市公司限售股在限售期内孳生的送、轉股屬于應稅限售股，而解禁流通後(hòu)孳生的送、轉股不屬于應稅限售股且不調整限售股成(chéng)本原值。這(zhè)在實操中可能(néng)會帶來個稅上的差異。

      例如，自然人股東梁某2010年投資S公司(居民企業)，初始出資額1000萬元，持有S公司1000萬股股份。2018年2月12日，S公司在上海證券交易所首次公開(kāi)發(fā)行并上市，發(fā)行價10元/股。2019年2月12日，梁某持有S公司1000萬股股份解禁流通，2020年4月18日(股權登記日，當日收盤價20元/股)，S公司實施高送轉分配方案，以目前公司總股本爲基數，向(xiàng)全體股東每10股以資本公積(股本溢價)轉增10股。2020年4月19日(除權除息日，此時梁某所持S公司的股份數量爲2000萬股)，梁某將(jiāng)其持有的2000萬股以協議轉讓方式按照平價開(kāi)盤價(10元/股)一次性全部減持。

       根據167号文件和《關于個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的補充通知》(财稅〔2010〕70号)規定，梁某以協議轉讓方式減持的2000萬股股份中，有1000萬股股份屬于解禁流通後(hòu)由新股限售股孳生的送、轉股，減持時不征收個人所得稅。倘若梁某于4月18日以收盤價20元/股全部減持1000萬股股份，應計算個人所得稅的轉讓收入爲20000萬元(1000萬股×20元/股);4月19日，梁某以平價開(kāi)盤價10元/股全部減持2000萬股股份，此時計算個人所得稅的轉讓收入則爲10000萬元(1000萬股×10元/股)。對(duì)比可以發(fā)現，限售股原值不變情況下(不考慮合理稅費)，梁某轉讓限售股的應納稅所得額減少10000萬元(20000萬元-10000萬元)。

       還(hái)需注意的是，實踐中很多上市公司股票的減持主體是合夥企業。根據《關于合夥企業合夥人所得稅問題的通知》(财稅〔2008〕159号)等政策規定，合夥企業以每一個合夥人爲納稅義務人，合夥企業生産經(jīng)營所得和其他所得采取“先分後(hòu)稅”的原則。在減持股票時，首先應在合夥企業層面(miàn)計算經(jīng)營所得，然後(hòu)劃分給合夥人，合夥企業合夥人是自然人的，應按規定繳納個人所得稅;合夥人是法人和其他組織的，應按規定繳納企業所得稅。